Insegnamenti I & II Livello
Programma dell'insegnamento: Economia dei mercati finanziari
Corsi di Laurea
BFMF, FAMF, SE2
Codice Cfu Insegnamento
PP70410Economia dei mercati finanziari
Semestre
II sem.
Docente
Meccheri Nicola
tel: 050-2216377  email: meccheri@ec.unipi.it
Collaboratori
Docenti del corso: Prof. Carlo Bianchi; Prof. Davide Fiaschi; Dott. Nicola Meccheri

Ore di lezione
60

Ore di esercitazione
20

Oggetto
Nel corso saranno discussi alcuni dei temi classici dell’economia finanziaria e proposti i metodi quantitativi correntemente utilizzati nella verifica empirica.

Programma
Teoria.
1. Economia dei mercati finanziari: aspetti introduttivi
2. Elementi di teoria delle scelte in condizioni di incertezza
3. Il modello media-varianza delle scelte di portafoglio
4. Equilibrio nei mercati dei capitali
5. Efficienza dei mercati dei capitali
6. Temi di attualità: bolle finanziarie ed informazione nei mercati dei capitali

Verifiche empiriche.
1. Teoria del portafoglio e modello media-varianza
- Rischio e rendimento di attività finanziarie
- La derivazione della frontiera efficiente
- Le informazioni necessarie (inputs) per l’analisi di portafoglio

2. Modelli di equilibrio nel mercato dei capitali
- La relazione tra rischio e rendimento in un mercato efficiente
- Verifiche empiriche di modelli di equilibrio

3. Efficienza nel mercato dei capitali e sua verifica empirica
- Verifica dell’efficienza in forma debole
- Analisi di correlazione, modelli autoregressivi e il caso particolare del modello random-walk
- Stazionarietà in senso debole e verifica della stazionarietà
- Verifica dell'efficienza in forma semi-forte, e in forma forte (cenni)

Testi consigliati per l'esame
Appunti e materiale utilizzato nel corso delle lezioni (informazioni più dettagliate saranno fornite dai docenti all’inizio del corso).

Testi consigliati per la consultazione
- Cuthbertson K., Nitzsche D., Economia Finanziaria Quantitativa, G. Ferri (a cura di), Il Mulino, 2005.
- Mishkin F.S., Eakins S.G., Forestieri G., Istituzioni e Mercati Finanziari, Pearson, 2007.
- Bailey R.E., The Economics of Financial Markets, Cambridge University Press, 2005.
- Elton E.J. e Gruber M.J., Modern Portfolio Theory and Investment Analysis, John Wiley, 1987.
- Gallo G. M., Pacini B., Metodi Quantitativi per i Mercati Finanziari. Carocci Editore, 2002.
- Pastorello S. Rischi e Rendimento. Teoria finanziaria e applicazioni econometriche. Il Mulino, 2001.

prova di esame
I docenti comunicheranno durante il corso le modalità di svolgimento delle prove di esame.

indicazione agli studenti
Durante il corso sono previsti richiami agli elementi di teoria statistica necessari per lo svolgimento del corso stesso, saranno discussi alcuni risultati empirici ottenuti nella pratica corrente e, utilizzando il programma Gretl saranno introdotte alcune procedure di calcolo utilizzate nella verifica empirica.

Si consulti anche la pagina web:
- http://www.dse.ec.unipi.it/persone/docenti/Meccheri/MercatiFinanziari.html
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